Raggiunto un accordo con Cinven, fondo europeo di private equity. Niente cifre ufficiali, ma si parla di circa 350 milioni di euro.
Negli ultimi mesi era formalmente in vendita. Ergo Italia passa a Cinven, fondo europeo di private equity. A ufficializzare l’accordo per l’acquisizione è stato il gruppo assicurativo Ergo (appartiene a Munich Re), che controlla appunto Ergo Italia.
Con sede in via Pampuri 13 a Milano, Ergo Italia opera sia nei rami vita e danni attraverso rispettivamente Ergo Previdenza ed Ergo Assicurazioni. Il gruppo assicurativo distribuisce i propri prodotti per il risparmio e la protezione della persona attraverso una rete di 160 agenzie e circa 2.000 distributori in tutta Italia. Ergo Previdenza (vita) gestisce circa 600.000 polizze vita (principalmente di ramo I) con 5,1 miliardi di euro di riserve lorde, generando 38 milioni di euro di utile netto. Ergo Assicurazioni (danni) gestisce più di 350.000 polizze e circa 195 milioni di euro di riserve lorde. Fondato nel 1986, il gruppo Ergo Italia impiega circa 280 persone.
Secondo quanto riportato in una nota, la strategia di Cinven per Ergo Italia mira «alla crescita della società, sia per via organica, sia attraverso acquisizioni, focalizzandosi sulle opportunità di consolidamento nel mercato assicurativo italiano».
ECCO CHI E’ CINVEN – Cinven è uno dei maggiori fondi di private equity in Europa, con 11,5 miliardi di euro di patrimonio gestito e sta attualmente investendo attraverso il Fifth Cinven Fund, chiuso nel 2013 con 5,3 miliardi di euro di raccolta. Uno degli obiettivi di Cinven è far crescere e consolidare società assicurative in Europa, fra le quali Partnership Assurance e Guardian Financial Services nel Regno Unito ed Heidelberger Leben in Germania. In Italia, il fondo ha già investito in Avio, società specializzata nel settore aerospaziale con oltre 5.000 dipendenti.
Il team italiano e il team di servizi finanziari di Cinven hanno identificato in ERGO Italia una opportunità di investimento principalmente per tre ragioni: «Il mercato assicurativo italiano del ramo vita è il quarto per dimensioni in Europa, con circa 530 miliardi di euro di riserve lorde, e uno dei mercati a più rapido sviluppo in Europa, con un tasso di crescita pari a circa il 28% su base annua nel corso degli ultimi due anni guidato dal canale distributivo di bancassurance; Il cash-flow stabile di Ergo Italia e l’attraente nuovo business, supportati dagli investimenti pianificati da Cinven nell’aumento dell’efficienza dei processi per migliorare i servizi ai clienti attuali e futuri e l’espansione dei suoi canali di distribuzione; Le opportunità di consolidamento all’interno del mercato italiano, in particolare fra le compagnie di piccole e medie dimensioni, alla luce delle possibili economie di scala, e una rifocalizzazione in atto da parte di alcuni gruppi assicurativi stranieri operanti in Italia su linee di business e aree geografiche core».
L’acquisizione di Ergo Italia è il primo investimento di Cinven in Italia dall’acquisizione di Avio nel 2006. Rappresenta inoltre l’ottavo investimento di Cinven nel ramo assicurativo vita in Europa. Il valore dell’operazione di acquisizione non è stato divulgato, ma alcune fonti parlano di circa 350 milioni di euro.
Fabio Sgroi
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